Η αποχώρηση της Castlelake άνοιξε τον δρόμο για την ολοκλήρωση της συμφωνίας, με την οικογένεια Χατζηιωάννου να δηλώνει ότι θα παραμείνει μακροπρόθεσμος μέτοχος στη νέα ιδιωτική easyJet
Με την υποστήριξη του ιδρυτή και μεγαλύτερου μετόχου της easyJet, Σερ Στέλιου Χατζηιωάννου και της οικογένειας του, η Apollo Global Management εξασφάλισε την εξαγορά της βρετανικής αεροπορικής έναντι 5,7 δισ. λιρών, βάζοντας έτσι τέλος σε μια πολύμηνη μάχη προσφορών με την Castlelake και ανοίγοντας ένα νέο κεφάλαιο για έναν από τους μεγαλύτερους αερομεταφορείς χαμηλού κόστους στην Ευρώπη.
Η συμφωνία προβλέπει ότι η Apollo θα καταβάλει 715 πένες ανά μετοχή σε μετρητά, αποτιμώντας την easyJet σε περίπου 5,7 δισ. λίρες (7,7 δισ. δολάρια).
Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας συνέστησε ομόφωνα στους μετόχους να εγκρίνουν την πρόταση, ενώ καθοριστική αποδείχθηκε και η στάση της οικογένειας Χατζηιωάννου, η οποία ελέγχει περίπου 15,3% του μετοχικού κεφαλαίου και αποτελεί τον μεγαλύτερο μέτοχο της εταιρείας.
Η συμφωνία σηματοδοτεί την αποχώρηση της easyJet από το Χρηματιστήριο του Λονδίνου, έπειτα από περισσότερα από 25 χρόνια παρουσίας, καθώς η εταιρεία θα περάσει σε καθεστώς ιδιωτικής ιδιοκτησίας.
Η στήριξη του Στέλιου Χατζηιωάννου
Ο Σερ Στέλιος Χατζηιωάννου ανακοίνωσε ότι τόσο ο ίδιος όσο και η οικογένειά του αποφάσισαν να στηρίξουν την πρόταση της Apollo, ενώ παράλληλα θα διατηρήσουν τη συμμετοχή τους στη νέα ιδιωτική εταιρεία που θα προκύψει μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς.
«Κατόπιν προσεκτικής εξέτασης της πρότασης της Apollo, η οικογένειά μου και εγώ αποφασίσαμε να στηρίξουμε την προτεινόμενη εξαγορά, όπως αυτή ανακοινώθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της easyJet», ανέφερε χαρακτηριστικά.
Ο ιδρυτής της easyJet υπογράμμισε, ωστόσο, ότι ο ίδιος και η οικογένεια του σκοπεύουν να παραμείνουν μακροπρόθεσμοι βασικοί μέτοχοι, διατηρώντας άποψη για την πορεία της εταιρείας και στηρίζοντας το επόμενο στάδιο ανάπτυξης της.
Πάντως, εξέφρασε την ικανοποίησή του για τις στρατηγικές προθέσεις της Apollo, σημειώνοντας ότι η επενδυτική της απόφαση αποτελεί ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης τόσο προς την easyJet όσο και προς το εμπορικό σήμα easy, το οποίο εξακολουθεί να ανήκει στην easyGroup.
Στη δήλωσή του έκανε επίσης αναδρομή στην πορεία της εταιρείας, υπενθυμίζοντας ότι ίδρυσε την easyJet το 1994 σε ηλικία 27 ετών και ότι η εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου το 2000 επέτρεψε την επέκταση του στόλου από 19 αεροσκάφη τότε στα περίπου 356 αεροσκάφη σήμερα.
Τέλος στη μάχη με την Castlelake
Η συμφωνία ολοκληρώνει μία από τις πιο έντονες εταιρικές μάχες των τελευταίων μηνών στον ευρωπαϊκό κλάδο των αερομεταφορών.
Η Castlelake είχε ξεκινήσει να διεκδικεί την easyJet από τα τέλη Μαΐου, καταθέτοντας διαδοχικές βελτιωμένες προσφορές, ενώ κατηγορούσε το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας ότι δεν συμμετείχε ουσιαστικά στις διαπραγματεύσεις.
Από την πλευρά της, η easyJet χαρακτήριζε τις πρώτες προτάσεις του επενδυτικού ομίλου «ευκαιριακές», υποστηρίζοντας ότι επιχειρούσε να αποκτήσει την εταιρεία σε ιδιαίτερα χαμηλή αποτίμηση.
Η πρώτη προσφορά της Castlelake ανερχόταν στις 560 πένες ανά μετοχή, ενώ στη συνέχεια βελτιώθηκε διαδοχικά. Στις αρχές Ιουλίου, το Διοικητικό Συμβούλιο είχε καταλήξει κατ’ αρχήν σε συμφωνία επί μιας πέμπτης πρότασης ύψους 690 πενών ανά μετοχή.
Λίγες ημέρες αργότερα, όμως, η Apollo εμφανίστηκε αιφνιδιαστικά με προσφορά 715 πενών, την οποία η easyJet έκρινε ανώτερη τόσο οικονομικά όσο και στρατηγικά, δηλώνοντας ότι δεν προτίθεται πλέον να συστήσει την πρόταση της Castlelake.
Τελικά, η Castlelake ανακοίνωσε ότι αποσύρεται από τη διαδικασία, τερματίζοντας τη μάχη για τον έλεγχο της αεροπορικής εταιρείας.
Τι αποκτά η Apollo
Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Apollo αποκτά μία από τις ισχυρότερες εταιρείες χαμηλού κόστους στην ευρωπαϊκή αγορά.
Η easyJet διαθέτει σύγχρονο στόλο αεροσκαφών της οικογένειας Airbus A320, πολύτιμα δικαιώματα απογείωσης και προσγείωσης (slots) σε κορυφαία διεθνή αεροδρόμια όπως το Λονδίνο, το Μιλάνο και η Γενεύη, καθώς και μια ιδιαίτερα αναπτυσσόμενη δραστηριότητα οργανωμένων ταξιδιωτικών πακέτων μέσω της easyJet Holidays.
Η Apollo χαρακτήρισε την easyJet «μία από τις πιο ελκυστικές επιχειρήσεις στον παγκόσμιο αεροπορικό κλάδο», επισημαίνοντας τη δυναμική του εμπορικού σήματος, τη θέση της στις βασικές ευρωπαϊκές αγορές και τις σημαντικές δυνατότητες μακροπρόθεσμης ανάπτυξης.
Οι προκλήσεις της επόμενης ημέρας
Παρά τη συμφωνία, η ολοκλήρωσή της θα πρέπει να περάσει από τις απαραίτητες κανονιστικές εγκρίσεις.
Η Apollo, ως αμερικανικός επενδυτικός όμιλος, δεν μπορεί να αποκτήσει πλήρη έλεγχο της easyJet με τον τρόπο που θα μπορούσε σε μια κοινή εταιρική εξαγορά, καθώς η αεροπορική δραστηριότητα της εταιρείας υπόκειται στους κανόνες του Ηνωμένου Βασιλείου και της Ευρωπαϊκής Ένωσης, οι οποίοι απαιτούν η πλειοψηφική ιδιοκτησία και ο αποτελεσματικός έλεγχος να παραμένουν σε βρετανικά ή ευρωπαϊκά χέρια.
Η Apollo διαβεβαίωσε ότι η δομή της συναλλαγής θα είναι πλήρως συμβατή με το ισχύον ρυθμιστικό πλαίσιο.
Παραμένει, ωστόσο, ασαφές ποια στρατηγική θα ακολουθήσει μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς. Στην αγορά εξετάζονται διάφορα σενάρια, από την αξιοποίηση επιμέρους περιουσιακών στοιχείων μέχρι την αναδιάρθρωση του δικτύου με μεγαλύτερη έμφαση στους τουριστικούς προορισμούς.
Μια συμφωνία σε κρίσιμη συγκυρία
Η συμφωνία έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία η easyJet βρίσκεται αντιμέτωπη με αυξημένες προκλήσεις.
Η εταιρεία έχει δεχθεί σημαντικές πιέσεις από την άνοδο του κόστους των αεροπορικών καυσίμων μετά την κλιμάκωση της κρίσης στη Μέση Ανατολή, ενώ τα προ φόρων κέρδη του πρώτου τριμήνου περιορίστηκαν στα 85 εκατ. λίρες, καταγράφοντας πτώση περίπου 70% σε σύγκριση με ένα χρόνο νωρίτερα.
Παρά τις δυσκολίες, η διοίκηση της easyJet εκτιμά ότι η ζήτηση παραμένει ισχυρή, με τους επιβάτες να προχωρούν πλέον σε κρατήσεις αρκετά νωρίτερα, στοιχείο που ενισχύει την αισιοδοξία για τις προοπτικές της εταιρείας.
Με τη στήριξη του μεγαλύτερου μετόχου της και την αποχώρηση της Castlelake από τη διεκδίκηση, η Apollo βρίσκεται πλέον ένα βήμα πριν αποκτήσει τον έλεγχο της easyJet, σε μια συναλλαγή που αναμένεται να αποτελέσει μία από τις σημαντικότερες εξαγορές στον ευρωπαϊκό αεροπορικό κλάδο τα τελευταία χρόνια.
